Lors d'une cérémonie traditionnelle, les jeunes dragons reçoivent un compagnon libellule pour le reste de leur vie, qui fait toute la puissance du dragon adulte. br Ripto et ses sbires envahissent le Royaume des Dragons et enlèvent toutes les libellules, enlevant par la même occasion leurs compagnons à tous les dragons, y compris Sparx, le compagnon de Spyro, et bien qu'il soit retrouvé assez vite, Spyro doit maintenant retrouver toutes les libellules et vaincre une nouvelle fois Ripto.