يحصل محمود على البكالوريا ويلتحق بعمل في ميناء الإسكندرية، ويتقرب من عدنان فاخوري، رجل الأعمال الثري، ويتزوج بشقيقته، وينجب منها يوسف، لتنتهي علاقتهما بعد عام واحد. تنتعش الحالة المادية لمحمود وأشقائه الذين تملكوا عددًا من المراكب والشركات، أممتها ثورة يوليو عام 1952، فيسافر محمود وإخوته إلى أمريكا، ثم يعودوا في عهد السادات، الذي قام على مفاهيم جديدة.